【PRO观点】从公司角度看胰岛素集采应对策略

去年11月，第六批国家药品集中采购（胰岛素专项）中标结果诞生币富pro。这次集采中选产品的降幅达48%，最高降幅73%，预计落地后每年能节约胰岛素费用约90亿元，为全国约1.3亿糖尿病患者减轻医疗负担。

今年7月，上海医药阳光采购网发布《关于本市做好第六批国家组织药品集中采购（胰岛素专项）有关工作的通知》，宣布上海开始执行第六批集采方案币富pro。至此，全国31个省（市、自治区）的胰岛素集采才得以真正落实。

在第六批胰岛素专项国采的中标企业中，有礼来、诺和诺德这样的跨国大药企，也有已经在国内胰岛素市场中占有一席之地的国产企业，例如甘李药业、通化东宝，还有许多刚刚崛起的小型生物医药公司币富pro。本文将列举其中四家具有代表性的公司，通过他们中选产品的市场表现，分析他们应对集采的策略。

表1: 甘李药业、通化东宝、礼来、诺和诺德

第六批集采中选产品

甘李药业

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图1: 甘李药业第六批集采中标产品

历年销售情况分析（单位：百万元）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

第六批国采甘李药业共有6个产品中标，分别为精蛋白人胰岛素混合注射液、门冬胰岛素注射液、赖脯胰岛素注射液、甘精胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液、以及精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液币富pro。

通过中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库样本医院数据分析，一直以来，甘李药业胰岛素类药物的王牌产品是甘精胰岛素，且销售数据逐年增长；除此之外还有极小一部分赖脯胰岛素，占约10%的比重币富pro。

图2: 2022年(Q1-Q2)甘李药业

第六批集采中标产品占比（单位：%）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

集采政策出台以来，公司产品布局发生了变化币富pro。除了依旧占主要地位的甘精胰岛素，公司开始在门冬胰岛素精蛋白重组人胰岛素、门冬胰岛素和预混门冬胰岛素发力，而这三种产品都是甘李药业从未布局过的。

2022年甘李药业半年报显示，公司2022年上半年营收同比下降43.42%，净利润同比下滑153.01%，扣非净利润同比下降161.45%，可见集采短期内对公司营收产生明显冲击币富pro。但其销售费用与研发费用投入均出现了上涨：销售费同比增长14.89%，研发费同比增长9.49%。

通化东宝

图3: 通化东宝第六批集采中标产品

历年销售情况分析（单位：百万元）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

第六批国采通化东宝共有5个产品中标，分别为人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液、门冬胰岛素注射液、以及甘精胰岛素注射液币富pro。除了预混胰岛素类似物，通化东宝对各种类型的胰岛素均有布局。

从PDB药物综合数据库中样本医院数据中可以看出，公司业绩逐年向好；精蛋白人胰岛素是公司的主要产品，其次为重组人胰岛素币富pro。近年来，公司着重发展新产品甘精胰岛素。从集采申报情况看，鲜有公司申报甘精胰岛素产品，可能是公司差异化打法的营销策略。

图4: 2022年(Q1-Q2)通化东宝

第六批集采中标产品占比（单位：%）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

2022年，受集采影响，通化东宝的产品布局发生了明显变化币富pro。数据显示，目前甘精胰岛素和甘精胰岛素平分秋色，成为公司的主要盈利产品；重组人胰岛素对公司业绩的贡献占比也有所上升。

通化东宝的半年报显示，今年上半年其营收同比下降16.53%，但净利润增长75.49%，这是由于报告期内公司出售了特宝生物的股份，而集采政策对公司胰岛素产品的冲击主要体现在产品价格的下降，以及库存供货价与集采价格之间差额的冲销币富pro。

礼来

图5: 礼来第六批集采中标产品

历年销售情况分析（单位：百万元）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

第六批国采礼来共有5个产品中标，分别为人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液、赖脯胰岛素注射液、以及精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液币富pro。除了基础胰岛素类似物，礼来对其他各类型的胰岛素均有布局。

从数据上看，礼来的胰岛素在中国市场增长情况平平，销售额多年来一直不温不火币富pro。早期礼来的主要营收产品为赖脯胰岛素与精蛋白重组人胰岛素，而后赖脯胰岛素的占比逐渐增大，成为了公司最核心的产品。受国产替代影响，精蛋白人胰岛素销售额逐年下降。2022年公司产品布局的情况与往年类似，可见受集采影响并不大。

图6: 2022年(Q1-Q2)礼来

第六批集采中标产品占比（单位：%）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

诺和诺德

图7: 诺和诺德第六批集采中标产品

历年销售情况分析（单位：百万元）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

第六批国采诺和诺德共有7个产品中标，分别为人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液、门冬胰岛素注射液、地特胰岛素注射液、德谷胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液，覆盖了市面上所有种类的胰岛素币富pro。

诺和诺德胰岛素产品在中国市场占主导地位，排除复方产品，2021年其胰岛素制剂销售额在中国样本医院内突破130亿，且在多种类型的胰岛素上均有布局币富pro。占比最大的门冬胰岛素（预混）销量保持稳定，门冬胰岛素与地特胰岛素销量持续走高，而这三类胰岛素还几乎没有其他药企布局。精蛋白重组人胰岛素受国产替代影响销量逐年下降。

图8: 2022年(Q1-Q2)诺和诺德

第六批集采中标产品占比（单位：%）

数据来源：中国医药工业信息中心PDB药物综合数据库

从2022年的业务占比数据可以看出，预混门冬胰岛素占比无明显变化，而本处优势地位的门冬胰岛素受集采政策影响销量骤减，地特胰岛素的占比也有所下降币富pro。值得注意的是，近年来才被诺和诺德推向中国市场的德谷胰岛素销量快速上升，成为该公司的重点产品之一。目前市场上暂无其他公司生产的德谷胰岛素，未来该产品潜力不可小觑。

在诺和诺德公布的2022年半年报中提到，其全球胰岛素业务较去年同比下降3%，中国区胰岛素业务下跌尤为明显，达到9%，按固定汇率计算下跌17%币富pro。公司表示，这与中国集采政策的落实密切相关。

结语

国际糖尿病联盟2021年全球糖尿病概览数据显示，2021年全球共有约5.37亿糖尿病患者，而我国糖尿病患病人数位居世界第一，预计2045年中国糖尿病患者将达到1.75亿币富pro。胰岛素的全面集采才刚刚开始，“以价换量”成效尚需时日，未来国内胰岛素格局还未可知，但无论如何，药品虚高的价格水分会被进一步挤压，对广大患者而言无疑能减轻不少负担。

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